SCCV : comment se finance une opération de promotion immobilière ?

Pourquoi une SCCV ?

Créée pour une seule opération, la SCCV achète le terrain, fait construire et vend les lots, généralement en VEFA (vente en l'état futur d'achèvement), puis est dissoute. Elle isole le risque de chaque programme.

Les trois sources de financement

Les fonds propres des associés, souvent exigés à hauteur d'une part significative du prix de revient ;
Les ventes en VEFA : les acquéreurs paient au fur et à mesure de l'avancement ;
Le crédit promoteur, qui couvre le décalage entre les dépenses et les encaissements.

Ce que la banque exige

Avant d'accorder un crédit promoteur, la banque demande en général un taux minimum de pré-commercialisation, un permis de construire purgé de recours, un budget détaillé et la garantie financière d'achèvement (GFA), qui protège les acquéreurs si le promoteur fait défaut.

Le compte centralisateur

Les appels de fonds des acquéreurs sont versés sur un compte centralisateur contrôlé par la banque garante, qui libère les paiements des entreprises selon l'avancement.

Les assurances de l'opération

Dommages-ouvrage, tous risques chantier, responsabilité du constructeur non réalisateur : ces garanties sont placées par Baticourtage Entreprise, en parallèle du montage financier. Voir notre offre SCCV.

Questions fréquentes

Une SCCV peut-elle emprunter sans pré-commercialisation ?

C'est rare : la plupart des banques exigent qu'une part des lots soit réservée ou vendue avant de débloquer le crédit promoteur.

Qui délivre la GFA ?

Une banque ou un assureur habilité, souvent celui qui accorde le crédit promoteur.